Курс «Оценка бизнеса»

Знания и навыки, полученные на курсе "Оценка бизнеса"

Теоретические знания

После завершения курса слушатель будет обладать фундаментальными знаниями в следующих областях:

• Правовые и регуляторные основы оценки: Понимание федеральных стандартов оценки (ФСО), международных стандартов (МСО) и требований законодательства к отчетам об оценке.
• Финансовый анализ компаний: Знание методов анализа бухгалтерской отчетности, расчета коэффициентов ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости.
• Теория стоимости денег во времени: Освоение концепций дисконтирования, компаундирования и расчета ставок дисконтирования.
• Виды стоимости и цели оценки: Определение рыночной, инвестиционной, ликвидационной и иных видов стоимости в зависимости от целей заказчика.
• Ограничения и допущения: Понимание границ применимости результатов оценки и факторов неопределенности.

Практические навыки

Слушатель освоит инструменты и методы, необходимые для профессионального выполнения работы:

1. Доходный подход:
   • Построение прогнозных денежных потоков (DCF-моделирование).
   • Расчет ставки дисконтирования с использованием моделей CAPM, WACC и кумулятивного построения.
   • Расчет терминальной стоимости (модель Гордона и метод мультипликаторов).
2. Сравнительный (рыночный) подход:
   • Подбор компаний-аналогов и сделок-аналогов.
   • Расчет и применение мультипликаторов (P/E, EV/EBITDA, P/BV и других).
   • Внесение корректировок на различия между объектом оценки и аналогами.
3. Затратный подход:
   • Метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости.
   • Расчет стоимости гудвилла и идентификация нематериальных активов.
   • Анализ корректировок на текущую рыночную стоимость активов и обязательств.
4. Итоговое согласование результатов:
   • Взвешивание результатов трех подходов.
   • Обоснование выбора весов и итоговой стоимости.
5. Работа с инструментарием:
   • Навыки работы в Excel (финансовое моделирование, сценарии "что-если").
   • Умение пользоваться профессиональными базами данных (Rusprofile, СПАРК, Bloomberg).

Профессиональные компетенции

Помимо технических умений, слушатель сформирует следующие важные компетенции:

• Подготовка отчета об оценке: Структурирование и оформление отчета в соответствии с требованиями СРО и стандартов.
• Презентация результатов: Умение понятно объяснить полученную стоимость и методологию заказчику или в суде.
• Критическое мышление: Выявление и устранение логических ошибок в расчетах и аргументации.
• Управление рисками: Анализ влияния макроэкономических и отраслевых рисков на стоимость бизнеса.

Где можно работать после курса «Оценка бизнеса»

Освоив программу профессиональной переподготовки или повышения квалификации по оценке бизнеса, вы получаете компетенции, востребованные в различных секторах экономики. Ниже приведен перечень основных мест работы и должностей.

1. Специализированные оценочные организации

Это основной и наиболее прямой путь для оценщика. Здесь вы будете заниматься профессиональной деятельностью по заказам юридических и физических лиц.

• Должность: Оценщик бизнеса, эксперт-оценщик.
• Основные задачи: Проведение оценки рыночной, инвестиционной, ликвидационной стоимости предприятий, пакетов акций, долей в уставных капиталах.

2. Банки и финансовые учреждения

Банки активно нуждаются в специалистах, способных адекватно оценить залоговое имущество, стоимость бизнеса заемщика или провести due diligence перед выдачей крупного кредита.

• Должность: Специалист по работе с залогами, кредитный аналитик, риск-менеджер.
• Основные задачи: Анализ финансовой отчетности, оценка стоимости бизнеса для целей кредитования, выявление кредитных рисков.

3. Инвестиционные компании и фонды

В этом секторе оценка бизнеса лежит в основе принятия всех ключевых решений — от покупки компании до выхода из инвестиции.

• Должность: Инвестиционный аналитик, финансовый аналитик, портфельный управляющий.
• Основные задачи: Оценка привлекательности стартапов и действующих компаний для инвестиций, расчет стоимости фондов, построение финансовых моделей.

4. Консалтинговые и аудиторские компании

Крупные аудиторские сети и консалтинговые гиганты всегда имеют отделы оценки бизнеса. Это престижная и высокооплачиваемая сфера.

• Должность: Консультант, менеджер по оценке, специалист отдела M&A (слияния и поглощения).
• Основные задачи: Оценка бизнеса при сделках слияния/поглощения, реструктуризации, подготовка заключений для судов и государственных органов.

5. Страховые компании

Для страхования бизнеса (его активов, имущественных комплексов) необходима профессиональная оценка его стоимости.

• Должность: Андеррайтер, специалист по урегулированию убытков.
• Основные задачи: Оценка страховой стоимости бизнеса, расчет ущерба при наступлении страхового случая.

6. Собственный бизнес / Частная практика

Обладая знаниями и сертификатом, вы можете открыть собственное дело или работать как независимый эксперт на аутсорсинге.

• Формат: ИП, самозанятость.
• Основные задачи: Выполнение разовых заказов от частных лиц и компаний, сотрудничество с риелторами, юристами и арбитражными управляющими.

7. Арбитражные управляющие и юридические фирмы

В процедурах банкротства и судебных спорах оценка бизнеса является обязательной процедурой.

• Должность: Помощник арбитражного управляющего, судебный эксперт.
• Основные задачи: Определение стоимости предприятия-банкрота для его продажи с торгов, оспаривание кадастровой стоимости, оценка упущенной выгоды.

Примечание: даже если вы проходите обучение дистанционно, полученные знания открывают доступ ко всем перечисленным сферам. Для успеха рекомендуется дополнить теорию практическими кейсами, характерными для вашего региона, и изучить требования профессионального стандарта «Оценщик» (если он применим к вашей должности в РФ).